智通財經APP獲悉，國信證券發布研報稱，蘋果公司(AAPL.US)在官網宣布，將向美國本土追加投資1000億美元，公司未來四年在美國投資總額將達到6000億美元。蘋果加碼美國本土投資，或將對產業鏈關稅豁免/部分豁免產生積極影響。鋼殼電池近年來在iPhone中應用比例持續提升，鋼殼電池放量背景下，布局領先的電池與設備企業有望受益。建議關注蘋果產業鏈電芯核心供應商珠海冠宇(688772.SH)。
國信證券主要觀點如下：
蘋果宣布追加進一步向美國投資1000億美元
當地時間周三(8月6日)，蘋果公司在官網宣布，將向美國本土追加投資1000億美元，公司未來四年在美國投資總額將達到6000億美元。蘋果公司CEO庫克表示，公司將啟動“美國制造計劃”(AMP)，旨在將更多蘋果的供應鏈和先進制造工藝引入美國。首批合作伙伴有康寧、Coherent、環球晶圓、應用材料、德州儀器、三星、格芯、Amkor、博通，以及MP Materials。
美國關稅政策落地在即，蘋果加碼美國本土投資，或將對產業鏈關稅豁免/部分豁免產生積極影響。在此影響下，當地時間8月6日蘋果股價收盤上漲5.1%，盤后股價上漲2.8%。
鋼殼電池近年來在iPhone中應用比例持續提升
鋼殼電池具有能量密度高、散熱性能好等特點，近年來以蘋果為代表的企業正加快鋼殼電池方案在手機產品上的應用。2024年iPhone16系列有1款機型搭載鋼殼電池，2025年9月即將發布的iPhone17系列預計有兩款機型搭載鋼殼電池。此外2026年即
將發布的折疊機以及18系列機型中，鋼殼電池機型數量將持續提升。
鋼殼電池放量背景下，布局領先的電池與設備企業有望受益
對于電池企業而言，單只鋼殼手機電芯價格有望達到9-10美元，較軟包電芯價格提升超50%，毛利率或保持相對穩健，電池企業單只電池盈利能力有望顯著提升。對于設備企業而言，鋼殼電池需要新建產線，將帶來訂單的顯著增長，且消費電池設備的盈利能力較好、確收周期較快，對設備企業業績有望產生積極影響。建議關注蘋果產業鏈電芯核心供應商珠海冠宇。
風險提示
蘋果手機銷量不及預期；對蘋果產業鏈的關稅豁免力度不及預期。
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